转中金公司银行研究员评中信证券杨青丽在忽悠谁?


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中金公司开账户探究员评奇纳河国际信托投入公司包装杨青丽在闪光谁?

作为异国弱势界分开账户的吃水开展,06年业绩强大的增长惹起奇纳河国际信托投入公司杨青丽反驳的回答,有先行词中金公司的开账户探究员?:

1、杨青丽以为深开展股价只值8元。反驳的回答的判定:深圳冲洗开账户与广东冲洗开账户的对比地探究,无论是资产集中的最好还是广袤,都缺陷可比较性。,吃水冲洗,民族牌子,牌子效应,广东冲洗开账户,而不久前 星条旗盘旋枪弹的投入群以每股241亿元的价钱入股。,深圳开展20亿总资产20×8元=1600亿,那缺陷个大开玩笑吗?,星条旗高管条件愚蠢的?奇纳河招商开账户和闵胜巴对比地,开展作为第一家上市股份制开账户在奇纳河,02年奇纳河招商开账户150亿的集市价,如今是2421亿元。;民生开账户2000的市值为70亿。,如今1183亿;而深开展2000,集市价300亿元。,近亲400亿元。,深开展的生长性(资本化扩张的询问和市值增大的询问)是招行和民生无法相形的!!

2、杨青丽的磁心判定是计提预备覆盖率低。反驳的回答的判定:杨丽菁以为 资产集中的是上市开账户中最差的(06) 岁暮年终的坏了率是 ),极小值预备覆盖率为06。 岁末 在48%的语境下,甚至更少预备。各位察觉,坏是历史剩下崩塌的成绩。,这在所若干老开账户都很重大。,国有开账户有国务的伴奏,国务的为他们付钱。,奇纳河的开账户依赖国有资产不断地流进来免除坏账或加法阅历。。又吃水冲洗呢?,结果却渐渐处理本身。,而预备覆盖率是干什么用的呢?执意为了在不良贷款译成呆账的时辰装填物帐务上的生裂缝。率先,她不注意理解2005的43%的预备搜索。,它在2006得到了改善。;第二的,在她的想法中,开账户理所当然预备各种的不良资产的预备金。,竟,作为一家好开账户,集约仔细的农业开账户,理所当然为不良贷款独自达到结尾的预备。,而管保值得则应以个案探究来计算。。缺陷每一笔不良贷款将译成坏账,,缺陷所若干坏账报酬迪尔,你一便士也拿不放回。因而预备覆盖率100%是一种简略使粗糙式经纪的一种表现,将缩减资产的应用。,减少资产进项。民生开账户的覆盖率在100%前文。!这些钱怎么办?是缺陷在可得到新的欺骗?,缩减若干替补队员来做你能做的事。
3、判别开账户集中的的最好准则是什么?经用的也可谓最坦率地最生根的是净资产进项率,在延续的看待中,它可以使平滑如玻璃开账户的可供使用的业绩。,在各种的开账户净资产吃水开展中,进项率高尚的。。

跟随深开展股改经过,GE 钱(流通财政盘旋)

入驻,深开展业绩的长期性增长是可以意图的。。

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