[转载]私募基金风险收益大比拼:年化收益率、年化波动率、夏普比率、最大回撤、Cal_玲子1207

  [前腹核增长速率标准偏向]

  承当人口普查中间的标准偏向(行政官员据以取名是STA), standard deviation )。

  标准偏向是一任一这么大的人口普查限制活泼的错乱,传达了两样的。

  范本中有n个变量,X2,X3…XN;几何平均数是XM =西格玛西/ N

  这么范本的”标淮差”=S=(1/n*Σ(Xi-Xm)^2)^1/2

  净资产增长速率是在必然工夫内计算出版的。。譬如增长速率,月增长速率或日增长速率等。。净值增长速率执意在同样时段末(如年底)的净值对立那时段开端时(如年首)的净值的增长,这是这次的回归。两样工夫能有两样的增长速率。。譬如:前年是20%岁。,不久以前是10%岁。,当年是30%
等等及及其他。在人口普查学上朕可以用一任一这么大的几何平均值(20%)来特性描述这几年的增长速率。但每年几何平均动摇的能性很小(20%)。,不时多点的,不时少。

  增长速率方差用来特性描述T暗中的几何平均偏向。。预述增长速率是师专。,这么朕可以知情这些年来95%的增长速率都是中间性(几何平均值
– 标准偏向)(几何平均值) + 暗中的标准偏向。

  显然,标准偏向较大。,身体的年增长速率能不同较大。,进项仔细讨论越大,风险越大。。朕可以用(几何平均值/标准偏向)的想来对比地两样基金的赔偿/风险以挑选出来的冠的风险赔偿结成使就职。

  但只好反复:在对比地过去的,你只好对比地你能承认的风险。。对立风险度对比地,相对的风险执意你本身站起来的生产能力。,两样的人。赔偿/风险使就职并不必然是你可以承认的风险。。

  [雷诺汽车指数和夏普指数]

  该托雷诺汽车指数表示TP,风险溢价是如单位风险获益的。,是使就职者判别这么大的基金调节器在行政机关基金快速地流动中所冒风险设想支持使就职者的判别标准。的托雷诺汽车指数大,单位风险溢价越高,开口式基金的甚至更好表示,在风险行政机关快速地流动中基金代理商支持的空白的使就职。相反,较小的托雷诺汽车指数,单位风险溢价越低,开口式基金业绩较差。,基金代理商在行政机关风险的快速地流动中有害于结局。。

  倾斜和雷诺汽车指数概览

  一种计算托雷诺汽车指数方案

  对托雷诺汽车指数概述

  托雷诺汽车指数(Treynor):托雷诺汽车指数是鉴于对基金进项的体系风险作为基金的一任一这么大的活泼的错乱,资产占用体系风险所传达的超额进项。指数值越大,超额进项越高,体系风险越高。。

  同时,这两个活泼的错乱包孕使就职的次要评价标准,也执意说,风险修补指数有扬森指数。、该托雷诺汽车指数、夏普指数。夏普指数表示应用标准偏向作为持枪的级数。,使就职结成风险下无风险资产的超额使就职进项,也执意说,使就职者承当了单位风险赔偿的风险。,该托雷诺汽车指数标明β系数作为想使就职结成风险,使就职结成风险下无风险资产的超额使就职进项。夏普指数和的托雷诺汽车指数大,基金结成的甚至更好表示是。扬森指数表示贝塔系数是用来想,基金结成与牲畜市面线的对立定位,万一基金结成的扬森指数大于零,这预示使就职结成的表示要比ST的好。。自然,扬森指数越大,基金结成执行的上进。

  一种计算托雷诺汽车指数方案

  该托雷诺汽车指数是想单位风险超额进项。在指数,超额进项是指使就职赔偿率暗中的天平。,计算方案列举如下

  T=(Rp―Rf)/βp

  在内地:T代表Toreno的功能标准,RP代表在反省一任一这么大的基金的几何平均使就职赔偿,无线电频率代表结帐某一时代的的几何平均无风险利息率。,贝塔P代表基金的体系风险。。

  特雷诺汽车业绩指数的感觉执意每单位体系风险资产获益的超额惩罚(超越无风险利息率Rf)。Toreno的功能标准大,基金的表示甚至更好,同时基金的表示是B。,基金的表示更糟。。

  基金结成的使就职风险包孕体系风险和无风险两拆移。。在银行家的职业大众化的观念,使就职进项的风险普通由两个标准来想。:

  一是历史进项的标准偏向。,想使就职赔偿的总风险

  二是体系风险系数。,贝塔的估计价值。

  Toreno以为,基金行政机关人应经过差距所某个非体系性风险的使就职结成选择,于是,用单位风险系数的超额进项来想。。疏散使就职结成缺少非体系性风险,与市面不同两样的体系性风险。于是,他用基金进项的β系数对使就职的一种办法。

  夏普指数(sharpratio):夏普指数=几何平均进项无风险赔偿/标准偏向。风险是单位,超额进项。在同样网站,朕以每月学期的记录作为检测。。

  (夏普
比率)是一种由风险修补的业绩标准。。夏普指数代表使就职者,各自承当风险。,朕能获益比无风险利息率上级的的进项率(常客利息率,的家畜进项率的动摇性风险在再生回授。,代表们有风险,但赔偿不如银行利息率。。

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  2012年11月27日 11:50

  后来赵丹洋创建概要的任一这么大的阳光私募基金,私募基金交换在柴纳曾经开展了近十年。银行家的职业危机工夫,私募股权基金受到使就职者的追捧是因他们晴天的,私募基金业在2009和2010迅速开展。作为市面的通过虹吸管,私募股权基金进入2011大瓶颈路段。到了2012年,鉴于开展受阻,好多生殖器家畜开端碰见新的溃。,等待更新使就职新溃。不外,2011年首,拆移私募开端规划更新战术。。

  最近几年中私募股权使就职交换开展述评,万一朕只从简略的角度看私募股权基金的表示,显然失去嗅迹很知识。并评价基金的历史业绩。,前腹核剖析的风险与进项特征,从风险和进项这两个方面同时思索大致上能获益更多的在附近基金业绩表示的教训。同时,从风险进项的特征动身,可以而且参观使就职的进项。,决议使就职战略和使就职风骨的联合。自然,向基金,短期表示难以解说其使就职风骨。。算是却当买卖经过努力到达某事物必然的工夫,它的表示更能表现其使就职思惟的精华。。普通来说,私募股权基金的频率为1周或1个月。,积年以来经纪的基金动辄有十足的净值记录充当辅导员。。

  基金业绩评价,风险和进项指数对比地大。,而是,有几个的风险恩惠标准动辄对立而言。,好多海内对冲基金应用这些标准来传达其风险赔偿。。这些标准包孕夏普比率(Sharp)。
比)、教训比(教训) 比)、扬森指数(延森) α)、雷诺汽车兹比(Treynor
比)、历史最大回撤(成绩斯 下落)、Calmar比(Calmar
比)等等及及其他。

  夏普比率(夏普)
比)

  近代的使就职大众化的观念标明,风险尺寸决定功能起着至关重要的功能。风险修补进项是一任一这么大的倍数思索BOT本钱的标准。,为了差距风险活泼的错乱对执行的不顺冲击,舱外活动。夏普比率是一任一这么大的风险和赔偿指数,可以同时思索。。使就职机身的怀孕进项率较高。,动摇率风险使就职者可以支撑较高;同时,高,降低质量期望值薪酬,动摇性风险也较低。。因而,争辩使就职者选择使就职机身和使就职机身。,谋求最大的惩罚;或许在常客的期望值惩罚下,谋求最低限度风险。夏普比率传达了风险修补后的进项。,夏普比率越高,风险修补进项越高。。

  夏普比率方案是:

  Sharp Ratio = [ E ( Rp ) – Rf ] / σp

  在内地:E ( Rp ) 代表使就职结成的怀孕进项;RF预示无风险利息率。。

  好买基金讨论中心经纪一年多的S,两样基金有两样的夏普比率。,有些基金的比率对比地高。。夏普和西方基金的非常奇特的好想在旗下。,经过努力到达某事物,基金次要采取中性战略。。西方基金年进项信,但年化动摇率仅为5%摆布。。开封基金夏普比率也对比地高。,经过努力到达某事物。该基金次要使就职于迅速的市面。,年化进项率非常奇特的高。,但其年动摇率也较高。,迅速的使就职风险特征的合用性。打破记录的赢下2号(波金对冲)也有上级的的夏普鼠。,该基金采取使就职的家畜和股指迅速的的时期的选择办法,动摇率远少于市面。。泽熙、精熙、呈瑞、展博、尊嘉、柴纳龙、涌金、钟瑞何音、鼎锋、星状耳石、重阳、Rosefinch和及其他著名的私募股权使就职,也稍微买卖尖头,夏普比率超越。

私募股权基金运营30年来位列沙榜首位
基金缩写 使就职辅导员 证明正确合理日期 最新净值日 最新累计净值 年化进项率 年化动摇率 夏普比率
西方之信 亭的乐园 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63% 5.15%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% 56.92%
西方之信合伙人身份商业 亭的乐园 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% 10.61% 2.70
创盈2号(波金对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 19.66% 1.70
富人全球使就职结成 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34% 10% 1
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 18.50% 1.49
京西1期 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 19.75% 1.39
瑞瑞1 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 22.48% 1.30
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 17.56% 1.29
展博1 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 17.17% 1.22
尊嘉Alpha 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 7.07% 3.36% 1.21
柴纳龙可靠性1 云南云南照管 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74% 12.39% 1.19
柴纳仪陇仪陇长江 涌金 2006-4-18 2012-10-31 314.4800 19.14% 14.46% 1.12
鑫兰瑞 钟瑞何音 2008-8-26 2012-10-31 2.1735 20.39% 16.98% 1.02
丁峰种植期 鼎锋 2008-11-4 2012-11-2 2.0913 20.27% 17.06% 1.01
蒲江星二号,第8期 德汇 2009-2-16 2011-2-11 1.4498 20.56% 17.45% 1.01
岳胜的家畜选择 源乐晟 2008-7-8 2012-10-31 2.3375 21.73% 19.22% 0.97
景琳很庄重。 景林 2006-10-31 2012-10-10 344.3400 23.11% 21.29% 0.94
三号1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 27.61% 0.93
星状耳石1 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 8.85% 6.31% 0.93
星状耳石2 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 8.85% 6.31% 0.93
泽熙2期 泽熙 2010-6-11 2012-11-2 462 19.94% 19.06% 0.89
星状耳石3 星状耳石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 8.44% 6.20% 0.88
崇阳1期 重阳 2008-9-5 2012-10-31 228.8600 22.04% 2% 0.83
新佳恩总额增长的三个阶段 佳恩瀚鑫 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 8.61% 7.13% 9
崇阳2期 重阳 2008-12-12 2012-10-31 182.2500 16.69% 17.61% 8
泽熙3期 泽熙 2010-7-7 2012-11-9 481 20.48% 22.72% 7
柴纳龙精选1 云南云南照管 2007-6-15 2012-11-9 1.9885 13.55% 14.30% 4
Maier Stone的三个成绩 麦尔石头似的 2009-3-19 2012-10-15 1.4905 11.80% 12.16% 2
陕西国投朱雀1 朱雀 2008-12-7 2012-10-15 167.2900 14.27% 15.89% 1

  记录猎物:Wind, 好买基金讨论中心,记录在2012年11月15日完毕。

  教训比(教训)
比)

  教训比率次要用来想风险修补后的超额进项率。,或许是用来测超额风险通向的超额进项?。它表现了单位正面风险售得的超额进项。。

  Information Ratio = α∕ω (a)使就职结成的超额进项,ω认为优先动性风险

  计算教训比率,你可以从恒等的基金或赔偿中减去基金的赔偿率。,后来地除号超额惩罚的标准偏向。。教训比越高,该基金的业绩一向好于杯。。

  好买基金讨论中心对Y公司经纪的战术基金停止分类学,CSI 300指数的检测应用。普通行政机关型的阳光私募基金瑞瑞1教训比率非常奇特的好,经过努力到达某事物,它传达了对立动摇的风险修补超额进项。。以迅速的使就职认为优先的开封基金憎恨动摇率较大,但在市面下跌的快速地流动中了解了较高的年化进项。,于是,教训比率也较高。。采取择时对冲战略的创盈2号(波金对冲)也具有较高的教训比率,经过努力到达某事物。泽熙、力度、展博、亭的乐园等私募公司有多只基金教训比率对立较高。同时,已确定的著名私募基金的教训比也对立,譬如,锐鑫沃伯格1期、尊嘉Alpha、京西1期、杨奕1期、金龙牌1期、民森H、长江三、朱雀龙虎斗游戏中性、淡良好的种植、6崇阳节等。

30年私募股权基金教训
基金缩写 使就职辅导员 证明正确合理日期 最新净值日 最新累计净值 上海和深圳的300年产量 年化进项率 年对立支出动摇 教训比率
瑞瑞1 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 -19.39% 32.18% 17.49%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 -11.22% 168.88% 63.89% 2.82
创盈2号(波金对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 -16.31% 36.41% 22.20%
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 -12.20% 30.49% 18.01%
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 -10.12% 25.60% 19.44% 1.84
新佳恩总额增长的三个阶段 佳恩瀚鑫 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 -19.78% 8.61% 15.95% 1.78
恒稳态人力 力度 2011-3-22 2012-10-31 0.8911 -19.86% -6.90% 7.59% 1.71
泽熙2期 泽熙 2010-6-11 2012-11-2 462 -7.19% 19.94% 15.92% 1.70
展博1 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 -7.79% 24.00% 19.32% 1.65
芮欣沃伯格的1阶段 睿信 2011-4-27 2012-11-9 59 -20.81% -6.22% 9.03% 1.62
富人全球使就职结成 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 -16.95% 20.34% 23.17% 1.61
尊嘉Alpha 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 -22.28% 7.07% 18.83% 6
丁诺秋世1 鼎诺 2009-12-7 2012-11-9 117.9000 -15.51% 5.79% 14.06% 1
西方之信 亭的乐园 2010-9-27 2012-10-31 075 -11.39% 21.63% 22.35% 1.48
京西1期 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 -1.79% 3% 22.49% 1.43
杨奕1期 毅扬 2010-11-8 2012-11-9 1.0536 -20.48% 2.64% 16.27% 1.42
金龙牌1期 证大 2011-1-27 2012-9-28 1.1784 -15.30% 10.32% 18.12% 1.41
民森H 民森 2009-12-18 2012-9-29 1.0644 -13.12% 2.27% 11.01% 1.40
展博精选宁愿 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.3600 -15.31% 5.50% 15.18% 1.37
石1 谦石 2010-10-15 2012-11-9 1.0413 -17.38% 1.97% 14.19% 1.36
展博精选B号 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.4900 -15.31% 5.57% 15.34% 1.36
泽熙3期 泽熙 2010-7-7 2012-11-9 481 -5.84% 20.48% 19.66% 1.34
长江三 世诚 2010-12-30 2012-11-9 1.0017 -15.46% 0.09% 11.70% 1.33
朱雀龙虎斗游戏中性 朱雀 2011-4-15 2012-11-9 106.4900 -22.69% 4.08% 20.23% 1.32
淡良好的种植 淡良好的 2007-9-6 2012-11-9 17600 -15.65% 10.88% 20.49% 1.29
崇阳6期 重阳 2010-1-6 2012-10-31 101.6600 -14.80% 0.59% 11.98% 1.28
西方之信合伙人身份商业 亭的乐园 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 -16.32% 31.69% 37.58% 1.28
展博3 展博 2011-4-27 2012-10-31 1.0158 -29% 1.04% 17.12% 1.28
复宁1期 使富有的残忍 2010-11-15 2012-11-9 1.0639 -17.89% 3.17% 16.67% 1.26
人力的旗舰 力度 2010-6-10 2012-10-31 1.0643 -7.96% 2.64% 8.39% 1.26

  记录猎物:Wind, 好买基金讨论中心,记录在2012年11月15日完毕。

  扬森指数(延森)
α)

  扬森指数是想资产结成行政机关执行的一任一这么大的标准。,是贴壁纸结成的现实期望值进项率与坐落牲畜市面线上的贴壁纸结成的期望值进项率之差。扬森指数可以评价基金业绩的程度。,经过对比地基金赔偿率与怀孕进项暗中的差别,也执意说,基金的现实进项超越了怀孕进项的风险。,差别是基金代理商业绩的指导算是。。扬森指数>0,算是标明,基金业绩优于市面benchma,越大越大,功能越好,另外的越好,万一扬森指数<0,则标明其执行不好。

  扬森指数计算列举如下:

  Jensen’s Alpha = Ri,t – [ Rf,t + βi ( Rm,t – Rf,t ) ]

  Rm,T是T期某一时代的市面结成的赔偿;Ri。,T是基金在T期的进项率;,T是T期的无风险进项率。,贝塔I是基金结成的体系风险。。

  好买基金讨论中心在运作两年多的STR。,拆移基金传达了负互相牵连相干的特征。,譬如以迅速的使就职认为优先的开封基金和以中性战略认为优先的西方之信合伙人身份商业。开封基金拿非常奇特的好的约翰逊指数,高达9。而纯行政机关型的瑞瑞1也具有较高的约翰逊指数,它显示出很的俘获超额赔偿的生产能力。。择时股指迅速的对冲战略的创盈2号(波金对冲)与市面的互相牵连度对立较低,较强的择时生产能力和选股生产能力使得扬森指数,经过努力到达某事物。同时,扬森的好多基金都有非常奇特的好的定位。,传达了公司获益超额赔偿的总体生产能力。。及其他行政机关的私募股权基金,如京西1期、展博1、Jinshi 1期、岳胜的家畜选择、崇阳1期等的约翰逊指数也对立较高,超越。

私募股权基金运作超越30年的扬森指数社会阶层概要的
基金缩写 使就职辅导员 证明正确合理日期 最新净值日 最新累计净值 年化进项率 Beta 约翰逊指数
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% -0.47 9
瑞瑞1 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 8 0.47
创盈2号(波金对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 0.37
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 0.52 0.35
京西1期 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 0.43 0.29
三号1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 0.47 0.29
金龙牌1期 证大 2011-1-27 2012-9-28 1.1784 10.32% 1.20 0.29
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 0.28
西方之信合伙人身份商业 亭的乐园 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% -0.10 0.27
展博1 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 0.44 0.26
泽熙2期 泽熙 2010-6-11 2012-11-2 462 19.94% 0.64 0.23
泽熙3期 泽熙 2010-7-7 2012-11-9 481 20.48% 0.67 0.23
Jinshi I期 金石 2010-8-30 2012-10-31 1.2213 9.64% 1.17 0.23
岳胜的家畜选择 源乐晟 2008-7-8 2012-10-31 2.3375 21.73% 0.42 0.22
崇阳1期 重阳 2008-9-5 2012-10-31 228.8600 22.04% 0.61
淡良好的种植 淡良好的 2007-9-6 2012-11-9 17600 10.88% 0.58 0.19
鑫兰瑞 钟瑞何音 2008-8-26 2012-10-31 2.1735 20.39% 0.33 0.19
浑沌世界2 浑沌世界 2009-6-22 2012-10-31 1.4464 11.60% 0.84 0.19
通2元 彤源 2009-10-30 2012-11-9 1.3575 10.61% 1
富人全球使就职结成 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34%
西方之信 亭的乐园 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63% -0.06
景琳很庄重。 景林 2006-10-31 2012-10-10 344.3400 23.11% 0.52 0.17
广东银行家的职业胜 合赢 2007-10-9 2012-10-31 931 9.63% 0.53 0.17
金中和西鼎 金中和 2007-7-27 2012-10-26 1.7337 11.04% 0.60 0.17
泽熙4期 泽熙 2010-7-7 2012-10-31 138.7600 15.16% 0.49 0.16
聚乙1 聚益 2009-9-28 2012-11-5 1.4323 12.26% 0.58 0.16
石1 谦石 2010-10-15 2012-11-9 1.0413 1.97% 0.81 0.16
丁诺秋世1 鼎诺 2009-12-7 2012-11-9 117.9000 5.79% 0.68 0.15
Shang 4期 尚雅 2008-2-18 2012-10-10 1100 2.23% 0.15
柴纳龙可靠性1 云南云南照管 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74% 0.15

  记录猎物:Wind, 好买基金讨论中心,记录在2012年11月15日完毕。

  雷诺汽车兹比(Treynor
比)

  雷诺汽车兹比率是以基金赔偿的体系性风险为如的。,资产占用体系风险所传达的超额进项。想越大,超额进项越高,体系风险越高。。也执意说,该托雷诺汽车指数是想单位风险超额进项。不外,雷诺汽车兹比率的预述是,基金行政机关人应经过差距所某个非体系性风险的使就职结成选择,于是,用单位风险系数的超额进项来想。。疏散使就职结成缺少非体系性风险,与市面不同两样的体系性风险。雷诺汽车兹比应用基金进项的βp系数的讨论。同样比率,超额进项是指使就职赔偿率暗中的天平。。

  雷诺汽车兹比率方案列举如下:

  Treynor Ratio = ( Rp – Rf ) / |βp|

  在内地:RP代表在反省一任一这么大的基金的几何平均使就职赔偿;无线电频率代表结帐某一时代的的几何平均无风险利息率。;贝塔P代表基金的体系风险。。在用手操作中,因贝塔P能有正数。,于是,βp的相对值作为分母。。

  特雷诺汽车比率的感觉执意每单位体系风险资产获益的超额惩罚(超越无风险利息率Rf)。雷诺汽车兹比率越大,基金的表示甚至更好,同时基金的表示是B。,基金的表示更糟。。

  好买基金讨论中心对运作工夫在年越过的各类战略基金如特雷诺汽车比率停止排序。与市面相形,富人全球使就职结成基金的体系性风险对立较小,Beta值仅为,于是,该基金的雷诺汽车兹比率非常奇特的好。,经过努力到达某事物。开封基金、西方之信与西方之信合伙人身份商业基金鉴于进项对立较高,但是,贝塔系数对立较小。,它也有一任一这么大的很高的雷诺汽车兹比率。。创盈2号(波金对冲)鉴于基金中带有择时对冲的身分,基金的体系性风险对立较低。,高生产率率使雷诺汽车兹比经过努力到达某事物。习俗的以的家畜型使就职认为优先的买卖柴纳龙可靠性1号基金表现出了基金代理商较强的资产行政机关生产能力,该基金的贝塔值仅为,雷诺汽车比率经过努力到达某事物。尊嘉Alpha基金是一只采取市面中性战略的基金,该基金与市面的关系度很低。,承当较小的体系性风险。憎恨基金的年进项率普通,但其雷诺汽车比率也对比地高。。星状耳石他熙比普通的理财买卖,还做了一任一这么大的小时。同时,京西1期、柴纳仪陇仪陇长江、鑫兰瑞、展博1、岳胜的家畜选择、深思宁愿、柴纳龙精选1、丁峰种植期等基金的特雷诺汽车比率也较高,超越。

私募股权使就职运营30年越过
基金缩写 使就职辅导员 证明正确合理日期 最新净值日 最新累计净值 年化进项率 Beta 特雷诺汽车比率
富人全球使就职结成 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% -0.47 3.54
西方之信 亭的乐园 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63% -0.06 2.88
西方之信合伙人身份商业 亭的乐园 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% -0.10 2.84
创盈2号(波金对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 0.37
柴纳龙可靠性1 云南云南照管 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74%
尊嘉Alpha 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 7.07% 0.05
京西1期 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 0.43 0.64
星状耳石1 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 8.85% 0.10 0.60
星状耳石2 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 8.85% 0.10 0.60
星状耳石3 星状耳石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 8.44% 0.09 0.60
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 0.56
柴纳仪陇仪陇长江 涌金 2006-4-18 2012-10-31 314.4800 19.14% 0.29 0.55
三号1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 0.47 0.55
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 0.52 0.53
鑫兰瑞 钟瑞何音 2008-8-26 2012-10-31 2.1735 20.39% 0.33 0.53
鑫巢盛利 鑫巢 2008-4-15 2011-5-31 1.3996 11.35% 0.16 0.51
展博1 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 0.44 0.48
星状耳石4 星状耳石 2008-2-2 2012-10-19 137.0600 6.91% 0.09 0.45
岳胜的家畜选择 源乐晟 2008-7-8 2012-10-31 2.3375 21.73% 0.42 0.44
深思宁愿 瑞安比对 2010-5-31 2012-11-12 1.2162 8.30% 0.12 0.43
柴纳龙精选1 云南云南照管 2007-6-15 2012-11-9 1.9885 13.55% 0.25 0.43
丁峰种植期 鼎锋 2008-11-4 2012-11-2 2.0913 20.27% 0.43
景琳很庄重。 景林 2006-10-31 2012-10-10 344.3400 23.11% 0.52 0.39
朱雀龙虎斗游戏中性 朱雀 2011-4-15 2012-11-9 106.4900 4.08% 0.38
瑞瑞1 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 8 0.37
Maier Stone的两个成绩 麦尔石头似的 2009-4-29 2012-10-15 1.3007 7.88% 0.13 0.37
知识持续增长 智德 2008-6-20 2012-10-26 596 15% 0.22 0.36
星状耳石5 星状耳石 2008-4-28 2012-10-19 134.3500 6.81% 0.11 0.35
蒲江星二号,第8期 德汇 2009-2-16 2011-2-11 1.4498 20.56% 0.51 0.34

  记录猎物:Wind, 好买基金讨论中心,记录在2012年11月15日完毕。

  历史最大回撤(成绩斯
下落)

  历史最大回撤是指买卖历史净值从一任一这么大的零件的非常奇特的好点到其后来的的零件最低限度点的回撤中最大的一节回撤。最大的回撤是在这么大的任一这么大的工夫点表现在进入历史,后来地脱扣,使就职者最大的丢失。在必然程度上,最大的回撤可以传达的风险行政机关的特征。普通来说,与最大回撤资产,基金代理商对净不足额有较好的把持生产能力。,风险也对比地小。。

  好买基金讨论中心对运作工夫在年越过的各类战略基金如历史最大回撤停止排序。亭的乐园旗下采取中性战略的西方之信基金最大回撤最小,算是却。展博和星状耳石基金最大总额的热情衰减下反折,这与两个私募股权基金的使就职战略使关心。。当缺少敏锐的的时机使就职于市面时,这两家业募基金公司前往阻止本身的定位在一任一这么大的非常奇特的低的程度,不时短用手操作。尊嘉行政机关的尊嘉Alpha,Min Sen的三市面中性基金盛胜A、B号和C号与朱雀旗下的朱雀龙虎斗游戏中性也回撤较小,这是跟随市面中性的风险进项特征划一。

私募股权基金运作超越50年的最大重发
基金缩写 使就职辅导员 证明正确合理日期 最新净值日 最新累计净值 最大回撤
西方之信 亭的乐园 2010-9-27 2012-10-31 075
展博精选D号 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.1300 2.26%
展博精选C号 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.2200 2.28%
展博精选B号 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.4900 2.28%
展博精选宁愿 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.3600 2.28%
尊嘉Alpha 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 2.30%
视觉7 西方视觉 2011-4-29 2012-11-9 1.0179 2.44%
Star Stone 13 星状耳石 2009-5-21 2012-10-19 113.0500 2.61%
星状耳石16 星状耳石 2009-7-20 2012-10-19 106.4000 2.71%
星状耳石11 星状耳石 2009-3-18 2012-10-19 119.5400 2.72%
星状耳石17 星状耳石 2009-12-3 2012-11-9 104.0500 2.80%
闵胜 民晟 2011-3-30 2012-11-2 1.0348 2.81%
民生B 民晟 2011-3-30 2012-11-2 1.0346 2.82%
闵胜C 民晟 2011-3-30 2012-11-2 1.0346 2.86%
星状耳石8 星状耳石 2009-1-21 2012-10-19 123.8400 2.94%
星状耳石19 星状耳石 2009-9-28 2012-11-9 106.2400 2.98%
星状耳石9 星状耳石 2009-3-4 2012-10-31 119.8700 3.02%
星状耳石10 星状耳石 2009-3-12 2012-10-19 120.6300 3.07%
星状耳石18 星状耳石 2009-9-16 2012-11-9 105.0200 3.09%
新佳恩总额增长的三个阶段 佳恩瀚鑫 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 3.43%
久富1期 久富 2011-5-10 2012-11-9 1.0122 3.64%
使就职乳霜星状耳石 星状耳石 2009-9-21 2012-11-9 103.9200 3.71%
朱雀龙虎斗游戏中性 朱雀 2011-4-15 2012-11-9 106.4900 3.73%
星状耳石20期 星状耳石 2010-9-17 2012-11-9 0.9997 3.83%
星状耳石7 星状耳石 2008-8-18 2012-10-19 132.5600 4.08%
星状耳石4 星状耳石 2008-2-2 2012-10-19 137.0600 4.14%
星状耳石3 星状耳石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 4.15%
星状耳石5 星状耳石 2008-4-28 2012-10-19 134.3500 4.22%
星状耳石22期 星状耳石 2010-11-23 2012-9-20 95.9900 4.27%
星状耳石目的使恢复原状1 星状耳石 2011-1-28 2012-11-2 0.9725 4.39%
星状耳石6 星状耳石 2008-6-30 2012-10-19 132.6800 4.49%
星状耳石1 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 4.51%
星状耳石2 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 4.59%
展博1 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 4.72%
星状耳石12 星状耳石 2009-3-23 2012-11-9 115.3000 4.90%
星状耳石15 星状耳石 2009-6-10 2012-11-9 107.2300 4.90%
星状耳石14 星状耳石 2009-5-25 2012-11-9 111.8900 4.92%
Maier Stone的两个成绩 麦尔石头似的 2009-4-29 2012-10-15 1.3007 4.99%
深思宁愿 瑞安比对 2010-5-31 2012-11-12 1.2162 5.60%
Ying Rong Tatsu 8 盈融达 2011-1-28 2012-11-9 0.9839 5.60%
对朱雀20期 朱雀 2011-3-17 2012-11-9 93.9700 6.55%
有点醉意的使就职与力争上游活泼的 乐投 2010-9-1 2012-10-10 1.1439 6.93%
展博3 展博 2011-4-27 2012-10-31 1.0158 8.26%
阳光3 升阳 2010-11-24 2012-11-9 103.2900 8.47%
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 9.06%
西方之信合伙人身份商业 亭的乐园 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 9.18%
Ying Rong Tatsu 3 盈融达 2010-12-20 2012-11-9 92.9300 9.18%
阳光2 升阳 2010-9-17 2012-11-9 98.7700 9.20%
照管富人1 智赢 2011-3-15 2012-11-9 0.9316 9.32%
对朱雀19期 朱雀 2011-4-21 2012-11-9 0.9354 9.53%

  记录猎物:Wind, 好买基金讨论中心,记录在2012年11月15日完毕。

  Calmar比(Calmar
比)

  Calmar比暗中的相干停止了论述和回译进项最大。计算办法是年进项率与历史进项率之比。。比Calmar更大的,基金业绩较好。另外的,基金业绩更差。

  好买基金讨论中心对运作工夫在年越过的各类战略基金如Calmar比率停止排序。中性战略的西方之信基金具有非常奇特的好的Calmar比率,该基金的最大回撤是鞋底的。开封基金憎恨最大回撤对立较大,而是,其较高的年化进项率使得基金Calmar比经过努力到达某事物。展博和星状耳石鉴于其使就职战略,该基金的最大回撤是对比地小的,于是,两家业募基金公司拿落落大方的资产与高Calmar。同时,市面中性基金尊嘉Alpha与普通行政机关型买卖泽熙5期、京西1期和瑞瑞1也具有较高的Calmar比率。采取择时股指迅速的对冲战略的基金创盈2号(波金对冲)拿较高的年化进项率,同时,最大回撤仅,该基金的Calmar比也对比地高。

私募股权基金经纪积年卡尔马比前30
基金缩写 使就职辅导员 证明正确合理日期 最新净值日 最新累计净值 年化进项率 最大回撤 Calmar比率
西方之信 亭的乐园 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% 26.08%
展博1 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 4.72% 5.08
西方之信合伙人身份商业 亭的乐园 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% 9.18% 3.45
尊嘉Alpha 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 7.07% 2.30% 3.07
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 9.06% 2.82
京西1期 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 10.83% 2.81
创盈2号(波金对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 2.61
新佳恩总额增长的三个阶段 佳恩瀚鑫 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 8.61% 3.43% 2.51
展博精选B号 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.4900 5.57% 2.28% 2.44
展博精选宁愿 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.3600 5.50% 2.28% 2.41
瑞瑞1 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 15.66% 2.06
星状耳石3 星状耳石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 8.44% 4.15% 2.03
星状耳石8 星状耳石 2009-1-21 2012-10-19 123.8400 5.88% 2.94% 2.00
星状耳石1 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 8.85% 4.51% 1.96
星状耳石2 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 8.85% 4.59% 1.93
星状耳石11 星状耳石 2009-3-18 2012-10-19 119.5400 5.09% 2.72% 1.87
展博精选C号 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.2200 4.04% 2.28% 1.78
富人全球使就职结成 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34% 11.47% 1.77
展博精选D号 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.1300 3.99% 2.26% 1.77
星状耳石10 星状耳石 2009-3-12 2012-10-19 120.6300 5.34% 3.07% 1.74
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 17.77% 1.72
星状耳石7 星状耳石 2008-8-18 2012-10-19 132.5600 6.99% 4.08% 1.71
星状耳石9 星状耳石 2009-3-4 2012-10-31 119.8700 5.07% 3.02% 1.68
星状耳石4 星状耳石 2008-2-2 2012-10-19 137.0600 6.91% 4.14% 1.67
三号1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 17.33% 1.66
星状耳石5 星状耳石 2008-4-28 2012-10-19 134.3500 6.81% 4.22% 1.62
Maier Stone的两个成绩 麦尔石头似的 2009-4-29 2012-10-15 1.3007 7.88% 4.99% 8
星状耳石6 星状耳石 2008-6-30 2012-10-19 132.6800 6.79% 4.49% 1
柴纳龙可靠性1 云南云南照管 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74% 11.78% 1

  记录猎物:Wind, 好买基金讨论中心,记录在2012年11月15日完毕。

  尾声

  基金的临时风险进项特征表示能在必然程度上传达出其使就职战略与风险把持的特征。从临时运转的私募股权基金可以看出。,采取对冲战略的私募基金与习俗使就职于的家畜的私募基金相形具有较好的风险进项特征,譬如,中立战术、迅速的使就职、工夫对冲等。向已确定的习俗的股权使就职私募股权基金,风险把持较好的私募股权使就职公司前往获益上级的的风险。,譬如,展博和星状耳石。同时,已确定的著名的私募股权基金买卖也有甚至更好的,譬如,Ze Xi、崇阳节等。

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